邁科期貨早評(píng)：美農(nóng)報(bào)告短期利好近月，中期弱勢(shì)不改
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- 日期：2014-05-12 11:24
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邁科期貨早評(píng)：美農(nóng)報(bào)告短期利好近月，中期弱勢(shì)不改
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外盤變動(dòng)
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收盤價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動(dòng)
|
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CBOT豆07
|
1487.0
|
+17.4
|
1.18%
|
+1044
|
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CBOT豆11
|
1226.2
|
+2.2
|
0.18%
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+4267
|
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CBOT豆粕07
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487.3
|
+6.6
|
1.37%
|
+2213
|
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CBOT豆油07
|
41.18
|
+0.06
|
0.15%
|
-5466
|
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BMD棕油07
|
2577
|
+13
|
0.51%
|
-2212
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注：美豆07為主力合約
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||||
上周五CBOT盤面豆類集體收漲，近月大豆?jié)q幅大于遠(yuǎn)月合約。
基本面上，美國(guó)農(nóng)業(yè)部在5月份供需報(bào)告中將2013/14年度美國(guó)大豆期末庫(kù)存數(shù)據(jù)下調(diào)到了1.3億蒲式耳，所以大豆近月合約受到提振而上漲，此外，預(yù)計(jì)2014/15年度美豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的36.35億蒲式耳，2014/15年度美國(guó)大豆期末庫(kù)存將大幅增長(zhǎng)到3.3億蒲式耳，這無(wú)疑給遠(yuǎn)月大豆帶來(lái)一定壓力。雖然，CBOT市場(chǎng)近幾日有所上漲，但是我們需要提醒，13/14年度北美供應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的影響力逐漸過(guò)去，盡管倉(cāng)位調(diào)整令價(jià)格上漲，但是并沒(méi)有消化南美帶來(lái)的壓力，不建議轉(zhuǎn)勢(shì)看多。
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主要品種成本
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升貼水
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變動(dòng)
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成本
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銷售收入
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利潤(rùn)
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粕
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油
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美豆（6月）
|
90
|
0
|
4635
|
4151
|
-634
|
4046
|
8699
|
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巴西大豆（8月）
|
40
|
0
|
4273
|
4151
|
-272
|
3892
|
7393
|
|
阿豆油（7月）
|
-0.79
|
0
|
7067
|
6824
|
-243
|
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菜籽（收儲(chǔ)）
|
|
|
5100
|
4455
|
-845
|
3418
|
8730
|
|
菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
|
|
5700
|
4455
|
-845
|
3418
|
8730
|
|
雞蛋（平均）
|
|
|
3.98
|
5.15
|
1.17
|
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
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美豆、巴西大豆升貼水保持穩(wěn)定，美豆期價(jià)上漲，內(nèi)盤壓榨利潤(rùn)下跌。4月進(jìn)口量超出市場(chǎng)預(yù)期，將會(huì)在近期給國(guó)內(nèi)市場(chǎng)帶來(lái)壓力。
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|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
豆類
|
大豆
|
青島
|
3930
|
-10
|
菜籽類
|
菜油
|
張家港
|
7300
|
0
|
|
張家港
|
3950
|
-10
|
防城港
|
7150
|
-50
|
||||
|
豆粕
|
天津
|
3800
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
5900
|
0
|
|
|
張家港
|
3830
|
0
|
廣州
|
5850
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照
|
3730
|
10
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
長(zhǎng)春
|
2260
|
0
|
|
|
廣州
|
6850
|
0
|
蛇口港
|
2440
|
0
|
||||
|
菜籽類
|
菜籽
|
呼倫貝爾
|
5100
|
0
|
生豬
|
廣東
|
14.57
|
0.17
|
|
|
菜粕
|
張家港
|
2950
|
0
|
雞蛋
|
河北省
|
9.24
|
0
|
||
|
防城港
|
2830
|
0
|
廣州
|
10.16
|
0.56
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備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。
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|||||||||
上周五，豆粕各地報(bào)價(jià)小漲10-20元，成交顯清淡，菜粕價(jià)格基本穩(wěn)定，交易情況一般。
油脂方面，豆油現(xiàn)貨多數(shù)穩(wěn)定，少數(shù)港口工廠小幅上調(diào)20-50元，市場(chǎng)成交依舊清淡，對(duì)后期情緒悲觀，棕油報(bào)價(jià)漲跌互現(xiàn)，港口工廠菜油價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)交易清淡。
目前蛋價(jià)震蕩上漲，后市隨端午節(jié)臨近備貨啟動(dòng)，蛋價(jià)漲速預(yù)計(jì)加大。
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內(nèi)盤變動(dòng)
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收盤價(jià)
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漲跌
|
漲跌幅
|
持倉(cāng)量
|
變動(dòng)
|
成交量
|
變動(dòng)
|
|
大豆1409
|
4381
|
+15
|
0.34%
|
284566
|
1860
|
157604
|
37346
|
|
豆粕1409
|
3596
|
+5
|
0.14%
|
1656676
|
42466
|
1236390
|
405026
|
|
豆油1409
|
6776
|
-50
|
-0.73%
|
574332
|
12688
|
352110
|
90898
|
|
菜籽1409
|
4920
|
0
|
0.00%
|
2050
|
-130
|
588
|
284
|
|
菜粕1409
|
2896
|
+34
|
1.19%
|
1168874
|
158260
|
2698296
|
1064394
|
|
菜油1409
|
7334
|
-8
|
-0.11%
|
216434
|
2490
|
104276
|
22952
|
|
棕油1409
|
5968
|
-38
|
-0.63%
|
4127720
|
-5910
|
283684
|
-24254
|
|
玉米1409
|
2365
|
-6
|
-0.25%
|
249140
|
3798
|
25574
|
6456
|
|
雞蛋1409
|
5019
|
-13
|
-0.26%
|
246450
|
-20772
|
573600
|
245654
|
上周五內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品漲跌各異，整體保持震蕩格局。
粕類方面，豆粕日內(nèi)震蕩走低，但持倉(cāng)上多頭主力一致加倉(cāng)，預(yù)計(jì)短期仍將在高位運(yùn)行，關(guān)注3580一線支撐。菜粕高開之后盤中及尾盤兩度出現(xiàn)較大幅度的回落，日內(nèi)減倉(cāng)逾11萬(wàn)手，但資金結(jié)構(gòu)仍表現(xiàn)較好，短期強(qiáng)勢(shì)預(yù)計(jì)持續(xù)。
油脂類日內(nèi)波幅較小，主力持倉(cāng)上沒(méi)有大的變化，短期震蕩格局難改。
雞蛋成交萎縮，資金開始分散，上沖乏力，預(yù)計(jì)短線會(huì)有調(diào)整。
總結(jié)：美農(nóng)報(bào)告調(diào)低13/14年度美豆庫(kù)存利好近月，而遠(yuǎn)月由于創(chuàng)記錄的美豆14/15年度產(chǎn)量預(yù)估以及大幅增長(zhǎng)的期末庫(kù)存而漲幅受限，雖然美豆連續(xù)兩日收漲，但是并沒(méi)有改變市場(chǎng)近一個(gè)月需要消化南美壓力的格局，因此不建議投資者轉(zhuǎn)勢(shì)看多。國(guó)內(nèi)油粕基本面依舊疲弱，盤面上粕強(qiáng)油弱的格局預(yù)計(jì)將持續(xù)，此外，菜籽已進(jìn)成熟期，并進(jìn)入收割初期，近兩天廣東、廣西、福建、湖南、江西等地出現(xiàn)大到暴雨，并預(yù)報(bào)持續(xù)，預(yù)計(jì)會(huì)對(duì)菜籽產(chǎn)量帶來(lái)影響。
操作建議：
豆粕多單持有，豆油空單持有。
菜粕多單依托2860繼續(xù)持有；菜油多單持有，關(guān)注7300支撐。
棕櫚油關(guān)注6070壓力。
玉米空單持有。雞蛋剩余多單持有，買1409賣1501套利持有。
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馬笑磊
|
|
王惠平
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831053
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
|
|
郵 箱
|
郵 箱
|
||
|
|
|
|
|
|
孫 穎
|
|
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
|
|
QQ
|
330245539
|
|
|
|
郵 箱
|
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