2013.11.13農(nóng)產(chǎn)品早評： 出口刺激美豆繼續(xù)拉升 內盤農(nóng)產(chǎn)品跟隨上
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- 日期：2013-11-13 14:27
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出口刺激美豆繼續(xù)拉升 內盤農(nóng)產(chǎn)品跟隨上行
|
外盤變動
|
收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動
|
|
CBOT豆01
|
1314.4
|
13.4
|
1.03%
|
-1218
|
|
CBOT豆05
|
1277
|
14.4
|
1.14%
|
+784
|
|
CBOT豆粕12
|
427.7
|
5.6
|
1.33%
|
-5050
|
|
CBOT豆油12
|
40.75
|
0.33
|
0.82%
|
-2674
|
|
BMD棕油01
|
2599
|
71
|
2.81%
|
+1482
|
|
注：美豆01為主力合約
|
||||
隔夜CBOT市場在出口需求炒作支撐下悉數(shù)收漲,美豆與豆粕漲幅均超過1%,豆油受原油拖累以及自身疲軟影響而漲幅受限。昨日美農(nóng)公布報告中，美豆收割率為91%，大體收割完畢。同時有私人出口商報告向中國出口銷售11.6萬噸13/14年度美國大豆。市場對于利多消息更加敏感，同時配合市場情緒刺激豆類價格繼續(xù)上行，并突破1300美分。但是從近一個多月以來的價格走勢來看，只有站穩(wěn)1320美分區(qū)間，才能稱之為真正上行突破。
BMD棕櫚油昨日大漲，01合約期價再度逼近2600令吉區(qū)間。近期東南亞地區(qū)臺風使得市場開始擔心菲律賓椰油供應，并進一步刺激棕櫚油的替代需求。盡管從市場份額來看，此擔憂過度，但是我們能夠從中看出市場情緒以及市場資金的態(tài)度以及偏好。
|
主要品種成本
|
升貼水
|
變動
|
成本
|
銷售收入
|
利潤
|
粕
|
油
|
|
美豆（1月）
|
99
|
+1
|
4112
|
4117
|
-145
|
3649
|
7554
|
|
巴西大豆（5月）
|
7
|
+2
|
3774
|
3977
|
53
|
3297
|
7223
|
|
阿豆油（12月）
|
2.31
|
0
|
7814
|
|
|
|
|
|
棕油(11-12)
|
118.5
|
-7.1
|
6788
|
|
|
|
|
|
菜籽（收儲）
|
|
|
5100
|
4279
|
-1021
|
3012
|
9349
|
|
菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
|
|
5200
|
4279
|
-1121
|
3069
|
9526
|
|
雞蛋（平均）
|
|
|
4.04
|
|
|
|
|
|
注：成本為進口到岸成本（收儲菜籽為收儲價格），油粕為原料成本計算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤
|
|||||||
進口大豆升水保持堅挺，同時伴隨美豆持續(xù)上漲，進口成本也不斷攀升。而同時國內市場漲幅略弱，使得壓榨利潤未能保持前期水平。而雞蛋需求仍舊低迷，盡管期價上漲，但是較之成本來說仍舊虧損。
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
|
豆類
|
大豆
|
大連
|
4300
|
0
|
菜籽類
|
菜油
|
荊州
|
8300
|
0
|
|
青島
|
4280
|
0
|
防城港
|
7700
|
0
|
||||
|
豆粕
|
日照港
|
4300
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
|
張家港
|
4260
|
0
|
防城港
|
6050
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照港
|
7300
|
0
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
大連港
|
2310
|
0
|
|
|
張家港
|
7400
|
0
|
蛇口港
|
2460
|
0
|
||||
|
菜籽類
|
菜籽
|
綿陽
|
5900
|
0
|
生豬
|
廣州市
|
1522
|
-15
|
|
|
菜粕
|
岳陽
|
2950
|
-100
|
雞蛋
|
石家莊
|
3.55
|
-0.05
|
||
|
防城港
|
2800
|
0
|
廣州
|
4
|
0
|
||||
|
備注：1、豆油一級；菜油四級；棕櫚油24度；玉米國標三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/斤，其余品種單位元/噸。
|
|||||||||
昨日豆粕現(xiàn)貨市場報價穩(wěn)中略調，但在近月期盤走好帶動下，油廠出貨速度加快，尤其遠月合約低價，使得遠月合同數(shù)量成交增加。豆油市場相對略弱，主要是上午盤期價疲軟拖累所致，目前現(xiàn)貨市場上內陸地區(qū)油廠豆油價格堅挺，港口地區(qū)較差。
棕櫚油現(xiàn)貨保持穩(wěn)定，個別地區(qū)小幅波動，成交較前幾日有一定改善。
菜籽類，盡管菜油期價大漲，但是現(xiàn)貨報價卻保持穩(wěn)定，不過成交較前期有所改善。菜粕繼續(xù)弱勢，成交不佳。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米收儲繼續(xù)支撐價格，但是飼料需求并不積極，因此玉米價格保持穩(wěn)定。雞蛋報價今日仍舊疲軟，部分地區(qū)繼續(xù)下調報價，不過因H7N9禽流感衛(wèi)生計生委建議盡可能關閉活禽市場，對蛋類有一定刺激作用，今日市場較前幾日略有好轉。
|
內盤變動
|
收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉量
|
變動
|
成交量
|
變動
|
|
大豆1405
|
4504
|
-12
|
-0.27%
|
126072
|
2272
|
38472
|
19280
|
|
豆粕1405
|
3281
|
-2
|
-0.06%
|
1645960
|
6576
|
839882
|
771708
|
|
豆油1405
|
7188
|
36
|
0.5%
|
856474
|
13236
|
751712
|
-71064
|
|
菜籽1409
|
5025
|
0
|
0
|
16
|
0
|
0
|
0
|
|
菜粕1405
|
2432
|
5
|
0.21%
|
523830
|
-39740
|
1153618
|
59150
|
|
菜油1405
|
7548
|
96
|
1.29%
|
269920
|
28328
|
286782
|
-150110
|
|
棕油1405
|
6226
|
8
|
0.13%
|
433548
|
-562
|
767368
|
7716
|
|
玉米1405
|
2350
|
1
|
0.04%
|
307822
|
-2916
|
34104
|
18442
|
|
雞蛋1405
|
3951
|
2
|
0.05%
|
38812
|
-5320
|
93396
|
264550
|
昨日內盤農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)先跌后漲，菜油領漲，油脂呈現(xiàn)翻盤動作。其中豆粕盡管近月漲幅大于遠月，但原因在于合約時間差以及基差支撐，而從資金結構來看，主力多單更多布局在1405合約上，目前來看3250區(qū)間得到支撐。豆油今日大逆轉，且從盤面?zhèn)}量來看，主力在7120-7150區(qū)間再度托盤。
棕櫚油繼續(xù)以穩(wěn)定的多頭持倉布局，盡管昨日漲幅受限，但是我們認為以其價格區(qū)間以及資金布局來看，后市更加穩(wěn)定持久。
相反，菜籽系今日表現(xiàn)強勢，但是需要注意的是，菜粕及菜油盡管今日有多單入場，但是并不集中，空頭要相對穩(wěn)定一些。
總結：在出口需求刺激下，CBOT市場繼續(xù)拉升。同時也驗證了我們此前對于CBOT市場近期炒作熱點以及市場情緒偏好的判斷。而我們認為價格在1320美分突破才能稱之為真正的反彈向上行趨勢轉變。
此外BMD棕櫚油大幅拉升，市場炒作臺風盡管略顯過度，但是資金敏感度顯示了對上行的渴望。需要關注價格再度沖擊2600-2700令吉區(qū)間的資金表現(xiàn)。
同時國內市場上，現(xiàn)貨表現(xiàn)比較穩(wěn)定，但另一方面也缺乏積極性。相反我們從期貨資金格局上看到令人感到振奮的布局，尤其油脂類盡管期價前期疲軟，但是資金格局以多頭托市入場為主，尤其棕櫚油格局穩(wěn)定集中。預計在馬盤帶動下今日將會有更好表現(xiàn)。
此外，雞蛋出現(xiàn)炒作題材，且昨日有買盤出現(xiàn)，且多布倉1409合約，從持倉來看，主力換倉已經(jīng)不遠，投資者可保持關注。
操作建議：
豆粕觀望。
豆油持有少量底部多單，可嘗試以7180一線為止損買入短多。
棕櫚油昨日加倉后繼續(xù)持有多單不動。
菜粕01區(qū)間2330-2450,05區(qū)間2330-2500逢低短買；菜油暫觀望,等待拋空。
玉米觀望，關注2350壓力；雞蛋空單持有，止損3980。
(責任編輯：admin)
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報告預期偏空，油脂