2013.11.14農(nóng)產(chǎn)品早評(píng)：外盤(pán)高位盤(pán)整 內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品棕油領(lǐng)軍
- 點(diǎn)擊次數(shù)： 次
- 日期：2013-11-14 11:18
- 編輯：admin
- 評(píng)論：0 條
- 查看更多評(píng)論
農(nóng)產(chǎn)品早評(píng)：外盤(pán)高位盤(pán)整 內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品棕油領(lǐng)軍
|
外盤(pán)變動(dòng)
|
收盤(pán)價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動(dòng)
|
|
CBOT豆01
|
1315
|
0.4
|
0.03%
|
820
|
|
CBOT豆05
|
1280.4
|
3.4
|
0.27%
|
1292
|
|
CBOT豆粕12
|
423.3
|
-4.4
|
-1.03%
|
-841
|
|
CBOT豆油12
|
40.96
|
0.21
|
0.52%
|
-10912
|
|
BMD棕油01
|
2604
|
5
|
0.19%
|
3242
|
|
注：美豆01為主力合約
|
||||
隔夜CBOT市場(chǎng)以及BMD市場(chǎng)均高位震蕩。其中美豆微漲，豆粕與豆油在套利資金影響下漲跌各異。昨晚美農(nóng)再度公布私人出口商報(bào)告向中國(guó)出口13/14年度的12.3萬(wàn)噸大豆。出口需求對(duì)價(jià)格形成提振，但是我們昨天提到，美豆真正的突破在1320美分，此處存在技術(shù)性獲利壓力。因此在刺激力度不夠的情況下，盤(pán)面選擇階段性高位盤(pán)整。同樣有此意愿的還有BMD市場(chǎng)，在炒作過(guò)本階段的出口以及產(chǎn)量后，市場(chǎng)暫時(shí)缺乏主導(dǎo)型因素。不過(guò)我們認(rèn)為無(wú)論是CBOT市場(chǎng)還是BMD市場(chǎng)，后市都會(huì)選擇向上突破。因?yàn)槊蓝沟某隹诟叻迤跁?huì)是近階段的主要炒作點(diǎn)，而棕櫚油產(chǎn)量已經(jīng)開(kāi)始步入減產(chǎn)期，出口盡管會(huì)同樣進(jìn)入淡季，但是存在需求國(guó)炒作以及替代支撐炒作。
|
主要品種成本
|
升貼水
|
變動(dòng)
|
成本
|
銷售收入
|
利潤(rùn)
|
粕
|
油
|
|
美豆（1月）
|
99
|
0
|
4114
|
4275
|
11
|
3712
|
7296
|
|
巴西大豆（5月）
|
3
|
-4
|
3773
|
3996
|
72
|
3296
|
7222
|
|
阿豆油（12月）
|
2.31
|
0
|
7850
|
|
|
|
|
|
棕油(11-12)
|
125.5
|
-7.1
|
6789
|
|
|
|
|
|
菜籽（收儲(chǔ)）
|
|
|
5100
|
4284
|
-1016
|
3011
|
9351
|
|
菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
|
|
5200
|
4284
|
-1116
|
3068
|
9527
|
|
雞蛋（平均）
|
|
|
4.04
|
|
|
|
|
|
注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
|
|||||||
進(jìn)口成本在美盤(pán)震蕩下保持相對(duì)穩(wěn)定，內(nèi)盤(pán)油粕價(jià)格拉升令盤(pán)面壓榨利潤(rùn)上升。但同時(shí)也會(huì)令缺乏動(dòng)力的內(nèi)盤(pán)品種暫時(shí)失去上行空間。
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
豆類
|
大豆
|
大連
|
4300
|
0
|
菜籽類
|
菜油
|
荊州
|
8300
|
0
|
|
青島
|
4280
|
0
|
防城港
|
7600
|
-100
|
||||
|
豆粕
|
日照港
|
4300
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
|
張家港
|
4260
|
0
|
防城港
|
6050
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照港
|
7350
|
+50
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
大連港
|
2310
|
0
|
|
|
張家港
|
7450
|
+50
|
蛇口港
|
2460
|
0
|
||||
|
菜籽類
|
菜籽
|
綿陽(yáng)
|
5900
|
0
|
生豬
|
廣州市
|
1550
|
+28
|
|
|
菜粕
|
岳陽(yáng)
|
2950
|
0
|
雞蛋
|
石家莊
|
3.55
|
0
|
||
|
防城港
|
2800
|
0
|
廣州
|
4.05
|
+0.05
|
||||
|
備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/斤，其余品種單位元/噸。
|
|||||||||
昨日豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)定，部分地區(qū)小幅上調(diào)報(bào)價(jià)，但是現(xiàn)貨商拿貨較為謹(jǐn)慎，成交一般。豆油現(xiàn)貨則在期盤(pán)支撐以及油廠挺油策略下普遍上調(diào)報(bào)價(jià)30-100元/噸，預(yù)計(jì)伴隨節(jié)日逐漸臨近，豆油需求會(huì)愈發(fā)走好。
棕油方面，期盤(pán)領(lǐng)漲的同時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)同樣大幅上調(diào)報(bào)價(jià)50-100元/噸。但需要注意的是目前需求方以低位成交為主，對(duì)高價(jià)位拿貨較為謹(jǐn)慎。需要關(guān)注后續(xù)價(jià)格能否繼續(xù)刺激需求。
菜籽類現(xiàn)貨市場(chǎng)近期缺乏變化，因量少交易清淡而使得價(jià)格也保持相對(duì)穩(wěn)定。市場(chǎng)需求并不積極。
谷物養(yǎng)殖方面，雞蛋期價(jià)盡管收跌，但是現(xiàn)貨報(bào)價(jià)較為堅(jiān)挺，部分地區(qū)小幅上調(diào)報(bào)價(jià)，冬日溫度漸低影響雞蛋產(chǎn)量且運(yùn)輸不便，支撐雞蛋價(jià)格。
|
內(nèi)盤(pán)變動(dòng)
|
收盤(pán)價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉(cāng)量
|
變動(dòng)
|
成交量
|
變動(dòng)
|
|
大豆1405
|
4508
|
1
|
0.02%
|
120442
|
-5630
|
38472
|
0
|
|
豆粕1405
|
3296
|
23
|
0.7%
|
1645960
|
-19124
|
995086
|
-155204
|
|
豆油1405
|
7222
|
74
|
1.04%
|
808804
|
-47670
|
750210
|
1502
|
|
菜籽1409
|
5065
|
40
|
0.8%
|
24
|
8
|
54
|
-54
|
|
菜粕1405
|
2434
|
15
|
0.62%
|
520162
|
-3668
|
1066036
|
87582
|
|
菜油1405
|
7558
|
66
|
0.88%
|
272004
|
2084
|
279088
|
7694
|
|
棕油1405
|
6314
|
132
|
2.14%
|
468000
|
34452
|
951168
|
-183800
|
|
玉米1405
|
2352
|
2
|
0.09%
|
297026
|
-10796
|
56468
|
-22364
|
|
雞蛋1405
|
3952
|
-5
|
-0.13%
|
36600
|
-2212
|
62148
|
31248
|
昨日內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品除雞蛋微跌外其余全部收漲，尤其棕櫚油增倉(cāng)領(lǐng)漲2%以上。其中豆粕盡管收漲，但是價(jià)格在3300以上缺乏信心，多頭資金分散。豆油下踩7200得到支撐，多頭資金也有跟進(jìn)，然而并不十分集中，以跟隨上漲為主，不過(guò)較之豆粕較好。
棕櫚油大漲后資金繼續(xù)跟進(jìn)，盡管成交量萎縮，但是增倉(cāng)穩(wěn)定，且多空對(duì)峙結(jié)構(gòu)利好趨勢(shì)，仍舊看好其后市發(fā)展。
菜籽系方面，昨日菜油菜粕均收漲，且資金格局開(kāi)始轉(zhuǎn)好，尤其菜粕出現(xiàn)逢低買盤(pán)。預(yù)計(jì)在2430一線有買單支撐。
玉米繼續(xù)穩(wěn)定小漲，但是需注意價(jià)格在2350區(qū)間存在技術(shù)壓力，且資金來(lái)看空頭開(kāi)始加持，短期內(nèi)難以突破壓力。
總結(jié)：出口繼續(xù)向好支撐美盤(pán)價(jià)格能夠在技術(shù)性壓力帶下保持穩(wěn)定，并小幅收漲。盡管油粕因套利資金作用而有差異走勢(shì)。但是整體外盤(pán)豆類仍舊在美豆強(qiáng)勢(shì)帶領(lǐng)下表現(xiàn)穩(wěn)定。此外馬盤(pán)再度在2600-2700令吉區(qū)間內(nèi)出現(xiàn)調(diào)整動(dòng)作，我們認(rèn)為技術(shù)性關(guān)口的反復(fù)是正常的，后市需要美盤(pán)的帶動(dòng)以及自身出口的刺激。我們認(rèn)為兩盤(pán)最終向上突破的概率較大，短期以震蕩為主。
國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)上豆棕油脂表現(xiàn)較為積極，價(jià)格與成交量均有好轉(zhuǎn)。后市將會(huì)迎來(lái)油脂消費(fèi)高峰，關(guān)注現(xiàn)貨市場(chǎng)成交量以及油廠挺價(jià)策略能否延續(xù)。
資金格局方面，棕櫚油仍舊表現(xiàn)相對(duì)優(yōu)勢(shì)，將會(huì)對(duì)豆油有一定帶動(dòng)穩(wěn)定作用。菜粕也有一定好轉(zhuǎn)，但是豆粕并未能對(duì)上方空間有能力占據(jù)，資金分散，今日預(yù)計(jì)重回3250-3280區(qū)間。此外需要注意玉米目前價(jià)格區(qū)間存在壓力。
操作建議：
豆粕震蕩，觀望。
豆油多單持有。
棕櫚油多單持有。
菜粕05區(qū)間2330-2500逢低短買；菜油觀望。
玉米觀望；雞蛋區(qū)間2350-2370，空單逢低止盈。
相關(guān)閱讀:
- 2014-01-07 雞蛋現(xiàn)貨市場(chǎng)穩(wěn)定，期貨價(jià)格急跌
- 2013-11-06 報(bào)告預(yù)期偏空，油脂油料弱勢(shì)整理[11.6]
![報(bào)告預(yù)期偏空，油脂油料弱勢(shì)整理[11.6]](/uploads/120322/121224/130227/130801/131015/131029/131029/131106/131107/1-13110G13911W7_130x94.jpg)
報(bào)告預(yù)期偏空，油脂