2013.11.18農(nóng)產(chǎn)品早評(píng)：外盤(pán)大幅下跌 內(nèi)盤(pán)震蕩整理
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- 日期：2013-11-18 09:48
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本年度交貨的大豆出口銷售量為84.85萬(wàn)噸，新年度交貨的銷售量為6.06萬(wàn)噸，總計(jì)90.91萬(wàn)噸，處于分析師預(yù)測(cè)的90到120萬(wàn)噸的下限。同時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)走軟、南美大豆產(chǎn)量前景改善均給美豆形成較大的壓力，制其大跌。
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外盤(pán)變動(dòng)
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收盤(pán)價(jià)
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漲跌
|
漲跌幅
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基金變動(dòng)
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CBOT豆01
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1312.6
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-33
|
-2.51%
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2243
|
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CBOT豆05
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1279.2
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-30
|
-2.34%
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-663
|
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CBOT豆粕01
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418.4
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-13.2
|
-3.15%
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2192
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CBOT豆油01
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41.36
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-0.50
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-1.21%
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6273
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BMD棕油01
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2586
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+24
|
0.93%
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2722
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注：美豆01為主力合約
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周五CBOT市場(chǎng)大幅下跌，其中美豆跌幅最大，達(dá)到2.5%，創(chuàng)下一周來(lái)最低，主要原因還是出口數(shù)據(jù)低于預(yù)期，截止到11月7日的一周里，本年度交貨的大豆出口銷售量為84.85萬(wàn)噸，新年度交貨的銷售量為6.06萬(wàn)噸，總計(jì)90.91萬(wàn)噸，處于分析師預(yù)測(cè)的90到120萬(wàn)噸的下限。同時(shí)，現(xiàn)貨市場(chǎng)走軟、南美大豆產(chǎn)量前景改善均給美豆形成較大的壓力，制其大跌。
與美盤(pán)不同的是，受印度和馬來(lái)西亞的需求改善，提振了棕櫚油產(chǎn)品價(jià)格，BMD市場(chǎng)毛棕櫚油期貨市場(chǎng)收盤(pán)上漲。后期，隨著棕櫚油產(chǎn)量步入減產(chǎn)期，且來(lái)自中國(guó)的需求可能進(jìn)一步提高，馬棕油期貨有望進(jìn)一步向上突破。
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主要品種成本
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升貼水
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變動(dòng)
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成本
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銷售收入
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利潤(rùn)
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粕
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油
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美豆（1月）
|
99
|
0
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4135
|
4287
|
2
|
3724
|
7361
|
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巴西大豆（5月）
|
3
|
0
|
3771
|
3990
|
69
|
3283
|
7263
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阿豆油（12月）
|
2.31
|
0
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7971
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棕油(11-12)
|
102.8
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+6.6
|
6779
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菜籽（收儲(chǔ)）
|
|
|
5100
|
4290
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-1010
|
2966
|
9420
|
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菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
|
|
5200
|
4290
|
-1110
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3022
|
9597
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雞蛋（平均）
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|
4.04
|
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
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進(jìn)口成本在美盤(pán)震蕩下保持相對(duì)穩(wěn)定，內(nèi)盤(pán)油粕價(jià)格拉升令盤(pán)面壓榨利潤(rùn)上升。但同時(shí)也會(huì)令缺乏動(dòng)力的內(nèi)盤(pán)品種暫時(shí)失去上行空間。
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|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
豆類
|
大豆
|
大連
|
4380
|
0
|
菜籽類
|
菜油
|
荊州
|
8300
|
0
|
|
青島
|
4220
|
+20
|
防城港
|
7700
|
+50
|
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|
豆粕
|
日照港
|
4300
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6000
|
0
|
|
|
張家港
|
4260
|
0
|
防城港
|
6150
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照港
|
7400
|
+40
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
大連港
|
2300
|
0
|
|
|
張家港
|
7530
|
+50
|
蛇口港
|
2460
|
0
|
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|
菜籽類
|
菜籽
|
綿陽(yáng)
|
5900
|
0
|
生豬
|
廣州市
|
1523
|
-5
|
|
|
菜粕
|
岳陽(yáng)
|
2900
|
-50
|
雞蛋
|
石家莊
|
3.6
|
0
|
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|
防城港
|
2700
|
0
|
廣州
|
4.1
|
0
|
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備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/斤，其余品種單位元/噸。
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上周五大豆現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定，市場(chǎng)購(gòu)銷局面依舊清淡，收儲(chǔ)政策已經(jīng)出臺(tái)，預(yù)計(jì)正式展開(kāi)前價(jià)格保持穩(wěn)定。豆粕現(xiàn)貨價(jià)格維持穩(wěn)定，均價(jià)上漲30元/噸至4100-4200元/噸，油廠挺油拋粕操作占主導(dǎo)，現(xiàn)貨出貨意愿較好，報(bào)價(jià)上調(diào)，預(yù)計(jì)伴隨節(jié)日逐漸臨近，豆油需求會(huì)愈發(fā)走好。
棕油現(xiàn)貨普遍穩(wěn)定，在盤(pán)面漲勢(shì)帶動(dòng)下局部地區(qū)成交有所改觀。國(guó)內(nèi)棕油需求仍較疲軟，氣溫不斷降低抑制高度棕油需求，不過(guò)油廠庫(kù)存成本較高，而且普遍庫(kù)存不高，油廠出貨積極性有限，仍有看漲心理。
菜油現(xiàn)貨價(jià)格隨著期價(jià)的持續(xù)拉升有望進(jìn)一步趨于穩(wěn)定。菜粕現(xiàn)貨成交清淡，下游采購(gòu)謹(jǐn)慎，廠家近遠(yuǎn)月菜粕成交量持續(xù)下滑。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米現(xiàn)貨價(jià)格整體穩(wěn)定，后期收儲(chǔ)逐漸展開(kāi)，將進(jìn)一步提振價(jià)格走勢(shì)，但貿(mào)易商收購(gòu)心態(tài)仍顯謹(jǐn)慎，價(jià)格上漲幅度受限。雞蛋主產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，冬季受成本支撐以及需求逐漸增加，價(jià)格有望震蕩走高。
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內(nèi)盤(pán)變動(dòng)
|
收盤(pán)價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉(cāng)量
|
變動(dòng)
|
成交量
|
變動(dòng)
|
|
大豆1405
|
4520
|
-3
|
-0.07%
|
120528
|
+1974
|
28980
|
7498
|
|
豆粕1405
|
3283
|
0
|
0.00%
|
1564674
|
-47318
|
777470
|
39214
|
|
豆油1405
|
7272
|
+4
|
0.06%
|
815804
|
-30052
|
947296
|
94788
|
|
菜籽1409
|
5052
|
-24
|
-0.47%
|
22
|
-2
|
2
|
2
|
|
菜粕1405
|
2408
|
-14
|
-0.58%
|
591948
|
-21796
|
1408668
|
295976
|
|
菜油1405
|
7620
|
+22
|
0.29%
|
332512
|
+24780
|
629946
|
255082
|
|
棕油1405
|
6302
|
-24
|
-0.38%
|
474292
|
-2610
|
839862
|
215452
|
|
玉米1405
|
2353
|
+5
|
0.21%
|
288548
|
-6590
|
30412
|
-37272
|
|
雞蛋1405
|
3955
|
+61
|
1.54%
|
43098
|
+10866
|
133512
|
96194
|
上周五內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品除雞蛋漲幅1.5%以上之外均呈現(xiàn)窄幅震蕩走勢(shì)。其中豆粕日內(nèi)交投仍顯謹(jǐn)慎，多空頭主力紛紛減倉(cāng)，波動(dòng)幅度繼續(xù)收窄。豆油日內(nèi)沖高試圖觸及前高，但尾盤(pán)迅速走低最終以長(zhǎng)上影陰線收盤(pán)。
棕櫚油沖高受阻，6350一線存在壓力，持倉(cāng)保持穩(wěn)定，后期關(guān)注壓力位突破情況。
菜籽系方面，菜油菜粕走勢(shì)分化，菜油沖高回落，但期價(jià)重心繼續(xù)上移，量倉(cāng)繼續(xù)擴(kuò)大。隨著菜粕期價(jià)逐漸走低，多頭優(yōu)勢(shì)逐漸淡化，關(guān)注整數(shù)關(guān)口支撐情況。
谷物飼料方面，玉米雖然繼續(xù)收高，但漲勢(shì)明顯趨緩，前高2358附近壓力較難突破。雞蛋周五增倉(cāng)上行，從盤(pán)面上看，漲勢(shì)有望繼續(xù)延續(xù)。
總結(jié)：最新出口銷售報(bào)告數(shù)據(jù)不佳以及南美大豆產(chǎn)量前景改善均壓制美盤(pán)出現(xiàn)暴跌，后期美豆新作即將上市，期貨市場(chǎng)多頭預(yù)計(jì)開(kāi)始逐步離場(chǎng)，導(dǎo)致期價(jià)繼續(xù)回調(diào)，建議近期觀望為主。而BMD市場(chǎng)馬棕油期貨因出口需求改善而小幅收漲，后期能否突破還需出口刺激，短期還以寬幅震蕩為主，后期突破的概率較大。
內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品開(kāi)始窄幅震蕩，周五油脂類均沖高回落，現(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)較穩(wěn)定，后市將會(huì)迎來(lái)油脂消費(fèi)高峰，關(guān)注現(xiàn)貨市場(chǎng)成交量以及油廠挺價(jià)策略能否延續(xù)。
周五國(guó)儲(chǔ)收購(gòu)政策出臺(tái)，但對(duì)于玉米的提振作用有限，更多是提供一個(gè)底部支撐，供應(yīng)壓力下，貿(mào)易商收購(gòu)態(tài)度仍顯謹(jǐn)慎，后期價(jià)格上漲空間有限。盤(pán)面上，玉米漲勢(shì)趨緩，前高附近壓力較大，預(yù)計(jì)連玉米再將陷入窄幅震蕩行情中�；久嬷蜗�，雞蛋增倉(cāng)上行，預(yù)計(jì)后期延續(xù)漲勢(shì)，3950-3970為多單較合適的入場(chǎng)點(diǎn)。
操作建議：
豆粕觀望。
豆油持有原基礎(chǔ)底單，加倉(cāng)部分關(guān)注7180一線支撐，收盤(pán)跌破則離場(chǎng)。
棕油多單繼續(xù)持有，跌破6220離場(chǎng)。
菜粕05區(qū)間2330-2500逢低短買；菜油觀望。
玉米觀望，關(guān)注前高壓力；雞蛋逢低買入，止損3950。
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報(bào)告預(yù)期偏空，油脂