2013.11.21農(nóng)產(chǎn)品早評：美盤短期氛圍偏弱，內(nèi)盤油粕表現(xiàn)抗跌
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- 日期：2013-11-21 09:44
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豆粕持續(xù)在區(qū)間低位區(qū)調(diào)整，資金近幾日表現(xiàn)謹(jǐn)慎未有明顯的進(jìn)離場行為，市場缺乏方向，豆粕短期依然是在3200上方區(qū)間震蕩。
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外盤變動
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收盤價
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漲跌
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漲跌幅
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基金變動
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CBOT豆01
|
1273.6
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-2.4
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-0.19%
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-8288
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CBOT豆05
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1254
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+1.2
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+0.08%
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-99
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CBOT豆粕01
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402.9
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-2
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-0.31%
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+3143
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CBOT豆油01
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40.56
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+0.32
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+0.80%
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+3512
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BMD棕油01
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2581
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+24
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+0.94%
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-5199
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注：美豆01為主力合約
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隔夜CBOT價格表現(xiàn)略微偏弱，豆油走強(qiáng)。近期市場仍有不斷的利空消息出沒，南美方面天氣并不構(gòu)成威脅，有助于大豆播種以及初期生長；此外Lanworth預(yù)計(jì)全球大豆產(chǎn)量2.89億噸，此前預(yù)計(jì)2.90億噸，美豆產(chǎn)量32.64億蒲。 盤面上美豆及豆粕走勢偏弱，今晚USDA將發(fā)布周度出口銷售報告，預(yù)計(jì)大豆出口銷售數(shù)量在75萬噸左右，相比之下，一周前為84.85萬噸。
油世界預(yù)計(jì)13/14年度全球油菜籽產(chǎn)量可能達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的6770萬噸，創(chuàng)下新高，其中歐盟2101萬噸，加拿大1650萬噸。
棕櫚油需求穩(wěn)定，馬來西亞十一月份前20天棕櫚油出口量為100萬噸，比上月同期減少了2%，因?yàn)橛《群椭袊牟少徬禄�，不過出口降幅要小于十一月份上半月的降幅。需求的穩(wěn)定支持了馬盤棕櫚油的價格。
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主要品種成本
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升貼水
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變動
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成本
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銷售收入
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利潤
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粕
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油
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美豆（1月）
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102
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0
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4039
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4236
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47
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3636
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7212
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巴西大豆（5月）
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-5
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0
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3682
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3940
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108
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3205
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7116
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阿豆油（12月）
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2.01
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0
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7783
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棕油(11-12)
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65.3
|
-
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6698
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菜籽（收儲）
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5100
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4255
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-1045
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2971
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9413
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菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
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5200
|
4255
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-1145
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3027
|
9590
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雞蛋（平均）
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4.04
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲菜籽為收儲價格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤
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進(jìn)口豆類港口升貼水保持穩(wěn)定，同時在內(nèi)盤油粕綜合售價保持穩(wěn)定下，壓榨利潤近期波動不大，不過遠(yuǎn)期合約仍舊在進(jìn)口成本偏低下而有更好的壓榨空間。
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品種
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地區(qū)
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報價
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變動
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|
品種
|
地區(qū)
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報價
|
變動
|
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豆類
|
大豆
|
大連
|
4380
|
0
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菜籽類
|
菜油
|
荊州
|
8300
|
0
|
|
青島
|
4420
|
0
|
防城港
|
7680
|
0
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豆粕
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日照港
|
4140
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-110
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棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
5920
|
0
|
|
|
張家港
|
4180
|
0
|
防城港
|
6150
|
0
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豆油
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日照港
|
7300
|
-20
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谷物養(yǎng)殖
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玉米
|
大連港
|
2300
|
0
|
|
|
張家港
|
7420
|
0
|
蛇口港
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2500
|
+40
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菜籽類
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菜籽
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綿陽
|
5700
|
-100
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生豬
|
廣州市
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1541
|
0
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菜粕
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岳陽
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2900
|
0
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雞蛋
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石家莊
|
3.6
|
0
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防城港
|
2680
|
-20
|
廣州
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4.03
|
0
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備注：1、豆油一級；菜油四級；棕櫚油24度；玉米國標(biāo)三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/斤，其余品種單位元/噸。
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豆粕現(xiàn)價多數(shù)維穩(wěn)，局部下調(diào)，廣東地區(qū)油廠出貨意愿較為積極，市場需求方多處于觀望狀態(tài)，銷區(qū)市場供應(yīng)偏緊情況得到有效緩解，多數(shù)油廠進(jìn)入合同執(zhí)行期；豆粕的趨弱增加了油廠的挺油意愿。近期進(jìn)口大豆到港量龐大，國內(nèi)工廠開機(jī)也增加，將增加豆油以及豆粕現(xiàn)貨的壓力，短期仍有繼續(xù)調(diào)整的壓力。
現(xiàn)貨秋菜籽價格穩(wěn)定，菜粕在消費(fèi)淡季加上進(jìn)口菜籽增加的預(yù)期，市場價格持續(xù)表現(xiàn)疲弱，成交也比較清淡，預(yù)計(jì)近期仍以弱勢為主；菜油價格基本穩(wěn)定，受成本以及菜粕疲弱的影響，兩廣工廠對菜油挺價意愿明顯，市場成交少，菜油價格上下波動的空間很窄。
目前國內(nèi)棕油需求仍較疲軟，北方棕油成交明顯疲軟，南方24度在6000以下成交良好，但以貿(mào)易商為主，工廠庫存不多，且成本較高，出貨并不積極。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米現(xiàn)貨價格整體穩(wěn)定，后期收儲逐漸展開，現(xiàn)貨價格將受提振，但貿(mào)易商收購心態(tài)仍顯謹(jǐn)慎，價格上漲幅度受限。雞蛋主產(chǎn)銷區(qū)價格漲跌互現(xiàn)，冬季受成本支撐以及需求逐漸增加，價格有望震蕩走高。
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內(nèi)盤變動
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收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉量
|
變動
|
成交量
|
變動
|
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大豆1405
|
4445
|
-27
|
-0.60%
|
119540
|
+372
|
51906
|
+10296
|
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豆粕1405
|
3235
|
-4
|
-0.12%
|
1653132
|
-22
|
694484
|
-56220
|
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豆油1405
|
7184
|
+18
|
+0.25%
|
838808
|
-6322
|
699338
|
-70428
|
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菜籽1409
|
5060
|
+33
|
+0.66%
|
20
|
0
|
4
|
0
|
|
菜粕1405
|
2385
|
+1
|
+0.04%
|
682356
|
+39030
|
1318144
|
+221014
|
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菜油1405
|
7556
|
+34
|
+0.45%
|
312698
|
+7398
|
326922
|
-113904
|
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棕油1405
|
6268
|
+34
|
+0.55%
|
488236
|
+33796
|
605918
|
-138350
|
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玉米1405
|
2360
|
+15
|
+0.64%
|
307970
|
+1212
|
72008
|
+2734
|
|
雞蛋1405
|
4036
|
+13
|
+0.32%
|
43524
|
+524
|
59612
|
-2654
|
昨日農(nóng)產(chǎn)品整體震蕩調(diào)整，在午后油脂以及粕類集體低位反彈，尾盤收漲。
豆粕持續(xù)在區(qū)間低位區(qū)調(diào)整，資金近幾日表現(xiàn)謹(jǐn)慎未有明顯的進(jìn)離場行為，市場缺乏方向，豆粕短期依然是在3200上方區(qū)間震蕩。豆油數(shù)次上攻7300均已失敗告終，市場下方雖有成本底部支撐，但缺乏上漲的消息刺激，短期在低位區(qū)間或繼續(xù)上下波動，關(guān)注后期能否展開上漲趨勢。
菜籽品種的基本面不佳，相比之下菜油粕的盤面表現(xiàn)相對堅(jiān)挺。菜粕下方技術(shù)支撐明顯，資金方面多頭的力量也很集中，難有大幅回調(diào)，主力05合約2330-2500區(qū)間震蕩。菜油自9月底至今處于窄幅的上漲通道中，由于供給上的壓力令其步履蹣跚，上漲乏力，反彈后回落的可能性很大。
棕櫚油在馬盤的帶動下趨強(qiáng)，技術(shù)面上到了關(guān)鍵的阻力區(qū)間，中后期存在回調(diào)的壓力，但下方6140附近有支撐。
谷物飼料方面，玉米今日大幅反彈，上破均線壓力，結(jié)合前期的走勢看預(yù)計(jì)仍有繼續(xù)上行的動能。雞蛋窄幅收高，日內(nèi)多空雙方交投不積極，預(yù)計(jì)短期震蕩為主。
總結(jié)：目前國際市場缺乏有力的炒作焦點(diǎn)，市場走勢缺乏明顯引導(dǎo)性，綜合來看市場短期受豆粕現(xiàn)貨疲弱以及南美天氣有利等偏空消息的圍繞，因此美豆在1300下方弱勢調(diào)整。馬盤在需求穩(wěn)定的情況下對價格帶來支持，同時也在技術(shù)壓力下，暫時兩市維持調(diào)整性震蕩。
而國內(nèi)市場仍舊以油脂類表現(xiàn)較好，粕類在供應(yīng)增加和消費(fèi)趨弱的拖累下表現(xiàn)偏弱，但整體來看我們認(rèn)為目前市場還未出現(xiàn)內(nèi)發(fā)動力性的需求上漲，綜合成交表現(xiàn)穩(wěn)定；而且從盤中表現(xiàn)來看，粕類能下跌的空間有限，具有很強(qiáng)的抗跌性。
操作建議：
豆粕觀望。
豆油持有原基礎(chǔ)底單。
棕油多單繼續(xù)持有，關(guān)注6140支撐。
菜粕05區(qū)間2330-2500逢低短買；菜油觀望。
玉米觀望；雞蛋多單逢高減倉。
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報告預(yù)期偏空，油脂