12.04農(nóng)產(chǎn)品早評：美豆調(diào)整后預(yù)期仍偏強(qiáng)，內(nèi)盤粕類抗跌
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- 日期：2013-12-05 09:57
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美豆調(diào)整后預(yù)期仍偏強(qiáng)，內(nèi)盤粕類抗跌
|
外盤變動
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收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動
|
|
CBOT豆01
|
1319.6
|
-1.4
|
-0.11%
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-4424
|
|
CBOT豆05
|
1287.2
|
-0.2
|
-0.02%
|
+673
|
|
CBOT豆粕01
|
428.8
|
0
|
0.00%
|
-3222
|
|
CBOT豆油01
|
40.11
|
-0.49
|
-1.21%
|
-2500
|
|
BMD棕油02
|
2616
|
-26
|
-0.98%
|
+7042
|
|
注：美豆01為主力合約
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||||
隔夜CBOT盤面近月美豆及豆粕略微收跌，美豆油跌幅較大。造成近兩日市場偏空走勢的主要原因是關(guān)于中國進(jìn)口方面的炒作，可持續(xù)性不強(qiáng)。
消息面上，中國禁止了進(jìn)口含有MIR162轉(zhuǎn)基因的玉米和DDGS，美國出口商試圖推遲裝運直至中國官方態(tài)度明朗。阿根廷1月起將生物柴油添加比例由8%提高到10%，以削弱歐盟提高進(jìn)口關(guān)稅的影響。中國某企業(yè)試圖回售6船1月船期美豆，此外購買3月船期的6萬噸美豆和6萬噸巴西豆。管理基金增加美豆凈多持倉。
美豆測試下方支撐，目前仍在1320附近徘徊，預(yù)計短期震蕩趨強(qiáng)的可能性較大。
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主要品種成本
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升貼水
|
變動
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成本
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銷售收入
|
利潤
|
粕
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油
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美豆（1月）
|
102
|
0
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4170
|
4339
|
20
|
3768
|
7360
|
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巴西大豆（5月）
|
3
|
0
|
3787
|
4050
|
113
|
3321
|
7190
|
|
阿豆油（12月）
|
1.81
|
0
|
7679
|
|
|
|
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棕油(12月)
|
86.1
|
-65.7
|
6779
|
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|
|
|
菜籽（收儲）
|
|
|
5100
|
4287
|
-1013
|
3014
|
9347
|
|
菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
|
|
5700
|
4287
|
-1613
|
3355
|
10405
|
|
雞蛋（平均）
|
|
|
4.09
|
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲菜籽為收儲價格），油粕為原料成本計算后的理論價格,雞蛋成本為元/斤
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進(jìn)口豆類港口升貼水保持穩(wěn)定，同時在內(nèi)盤油粕綜合售價保持穩(wěn)定下，壓榨利潤近期波動不大，不過遠(yuǎn)期合約仍舊在進(jìn)口成本偏低下而有更好的壓榨空間。
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報價
|
變動
|
|
豆類
|
大豆
|
青島
|
4220
|
0
|
菜籽類
|
菜油
|
荊州
|
8300
|
0
|
|
日照
|
4280
|
0
|
防城港
|
7650
|
0
|
||||
|
豆粕
|
日照
|
4130
|
0
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6150
|
0
|
|
|
東莞
|
4080
|
0
|
廣州
|
6080
|
0
|
||||
|
豆油
|
日照
|
7600
|
+30
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
大連港
|
2320
|
+60
|
|
|
張家港
|
7600
|
0
|
蛇口港
|
2470
|
-10
|
||||
|
菜籽類
|
菜籽
|
綿陽
|
5700
|
0
|
生豬
|
廣州市
|
1541
|
+18
|
|
|
菜粕
|
天津
|
2540
|
0
|
雞蛋
|
河北省
|
7.1
|
0
|
||
|
防城港
|
2600
|
0
|
廣州市
|
8.1
|
0
|
||||
|
備注：1、豆油一級；菜油四級；棕櫚油24度；玉米國標(biāo)三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。
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|||||||||
豆粕現(xiàn)價多數(shù)維穩(wěn)，局部下調(diào)，廣東地區(qū)油廠出貨意愿較為積極，市場需求方多處于觀望狀態(tài)，銷區(qū)市場供應(yīng)偏緊情況得到有效緩解，多數(shù)油廠進(jìn)入合同執(zhí)行期；目前油廠的挺油意愿強(qiáng)烈，現(xiàn)貨價格穩(wěn)中上漲，昨日油脂價格繼續(xù)小幅上調(diào)。
現(xiàn)貨秋菜籽價格穩(wěn)定，菜粕在消費淡季加上進(jìn)口菜籽增加的預(yù)期，市場價格持續(xù)表現(xiàn)疲弱，成交也比較清淡，預(yù)計近期仍以弱勢為主；菜油價格基本穩(wěn)定，受成本以及菜粕疲弱的影響，兩廣工廠對菜油挺價意愿明顯，市場成交少，菜油價格上下波動的空間很窄。
目前國內(nèi)棕油需求仍較疲軟，北方棕油成交明顯疲軟，南方24度在6000以下成交良好，但以貿(mào)易商為主，工廠庫存不多，且成本較高，出貨并不積極。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米現(xiàn)貨價格整體穩(wěn)定，后期收儲逐漸展開，現(xiàn)貨價格將受提振，但貿(mào)易商收購心態(tài)仍顯謹(jǐn)慎，價格上漲幅度受限。雞蛋主產(chǎn)銷區(qū)價格漲跌互現(xiàn)，冬季受成本支撐以及需求逐漸增加，價格有望震蕩走高。
|
內(nèi)盤變動
|
收盤價
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉量
|
變動
|
成交量
|
變動
|
|
大豆1405
|
4438
|
+17
|
+0.38%
|
96768
|
-7416
|
51786
|
+5816
|
|
豆粕1405
|
3355
|
-12
|
-0.36%
|
1804812
|
+105522
|
950878
|
-252904
|
|
豆油1405
|
7264
|
-64
|
-0.87%
|
912320
|
-14760
|
938256
|
-12198
|
|
菜籽1409
|
4990
|
0
|
0.00%
|
20
|
0
|
0
|
-4
|
|
菜粕1405
|
2438
|
-10
|
-0.41%
|
684460
|
+5346
|
842580
|
-237988
|
|
菜油1405
|
7560
|
-66
|
-0.87%
|
264614
|
-2036
|
197404
|
-92562
|
|
棕油1405
|
6266
|
-94
|
-1.49%
|
497726
|
+4216
|
872490
|
+38978
|
|
玉米1405
|
2365
|
+2
|
+0.08%
|
275500
|
+1008
|
39494
|
+5886
|
|
雞蛋1405
|
4163
|
-5
|
-0.12%
|
68806
|
+2782
|
162642
|
+104122
|
昨日農(nóng)產(chǎn)品整體表現(xiàn)疲弱，除大豆和玉米小幅收高外，其余紛紛收跌，油脂跌幅最大，市場整體成交量也出現(xiàn)下降。
豆粕突破了前期的低位盤整區(qū)，將會向上探尋空間關(guān)注3400，但是資金方面在高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎，結(jié)合外盤基本面預(yù)計難有中長期趨勢行情。豆油突破前期高點無果，近兩日表現(xiàn)比較吃力，畢竟在消費尚未有明顯改善前，市場的做多動能受限，近期走勢還是會比較震蕩，而中后期依托下方成本支撐，會有震蕩偏多表現(xiàn)。
菜粕下方技術(shù)支撐明顯，資金方面多頭的力量也很集中，價格已經(jīng)展開向上反彈，短線依托2400偏多震蕩，繼續(xù)關(guān)注2450阻力位表現(xiàn)，中長期考慮到供給逐漸得到補充等影響，整體走勢不會很強(qiáng)，以寬幅震蕩思路對待。菜油自9月底至今處于窄幅的上漲通道中，由于供給上的壓力令其步履蹣跚上漲乏力，周K線上，從低位開始上漲后，已經(jīng)連續(xù)數(shù)周處于窄幅的調(diào)整，周內(nèi)最高點位也是連續(xù)下降，上行的阻力很大。
棕櫚油收低，在挑戰(zhàn)6月高點失敗后棕油進(jìn)入回落調(diào)整。目前馬盤方面連續(xù)在高位盤整，令國內(nèi)油脂承壓，連盤中走勢看，并不樂觀，回落調(diào)整的可能性大，先關(guān)注價格在6200-6300表現(xiàn)。
谷物飼料方面，玉米連續(xù)數(shù)日進(jìn)行窄幅調(diào)整，盤中走勢看預(yù)計仍有繼續(xù)上行的動能，價格在2350-2360有支撐，偏多操作思路。雞蛋也處于調(diào)整階段，日內(nèi)多空雙方交投不積極，預(yù)計短期震蕩為主。
總結(jié)：關(guān)于中國對美豆及玉米采購影響了近兩日外盤的偏空表現(xiàn)，預(yù)計可持續(xù)性不強(qiáng)，市場炒作將重回到出口上。只要出口樂觀市場就能獲得利好支撐，短期來看對市場仍有利，美豆在1320止跌回穩(wěn)震蕩偏強(qiáng)。但是中后期來看，市場中的供應(yīng)壓力仍值得警惕，一旦出口數(shù)據(jù)不佳，市場將會遭遇打壓。
國內(nèi)市場現(xiàn)貨面表現(xiàn)穩(wěn)定，難以對盤面有實質(zhì)影響。粕類資金在高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎，短期來看豆菜粕類技術(shù)支撐明顯，偏多操作。目前現(xiàn)貨市場油粕的成交和價格均不是很好，我們認(rèn)為在油脂出現(xiàn)實質(zhì)的需求改善前，市場可能還是以震蕩市為主，等待消費啟動來刺激行情。
操作建議：
豆粕多單持有，豆油多單持有。
菜粕05多單持有，短線思路；菜油觀望。
棕櫚油關(guān)注6200附近支撐，多單謹(jǐn)慎持有。
玉米多單持有，關(guān)注2370壓力，突破加倉；雞蛋多單持有。
|
馬笑磊
|
|
王惠平
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831053
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
|
|
郵 箱
|
郵 箱
|
||
|
|
|
|
|
|
孫 穎
|
|
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
|
|
QQ
|
330245539
|
|
|
|
郵 箱
|
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報告預(yù)期偏空，油脂