12.05農(nóng)產(chǎn)品早評(píng)：美豆調(diào)整后預(yù)期仍偏強(qiáng)，內(nèi)盤油粕類堅(jiān)挺
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- 日期：2013-12-05 09:59
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美豆調(diào)整后預(yù)期仍偏強(qiáng)，內(nèi)盤油粕類堅(jiān)挺
|
外盤變動(dòng)
|
收盤價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
基金變動(dòng)
|
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CBOT豆01
|
1329.4
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+9.6
|
+0.73%
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-6211
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CBOT豆05
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1295.6
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+8.4
|
+0.65%
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+2578
|
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CBOT豆粕01
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430.3
|
+1.5
|
+0.35%
|
-6041
|
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CBOT豆油01
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40.35
|
+0.24
|
+0.60%
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-1411
|
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BMD棕油02
|
2656
|
+39
|
+1.49%
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-4950
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注：美豆01為主力合約
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隔夜CBOT盤面及馬盤棕櫚油集體收漲，美豆主力在1320調(diào)整穩(wěn)定后再次震蕩趨強(qiáng)。而加拿大菜籽卻繼續(xù)跌勢(shì)。
消息面上，周四美國(guó)農(nóng)業(yè)部將公布美國(guó)周度出口銷售報(bào)告，市場(chǎng)認(rèn)為美國(guó)上周大豆出口銷售量料為90-120萬噸；豆粕出口銷售量料為25-30萬噸，豆油出口銷售量料為2-4萬噸。預(yù)計(jì)對(duì)市場(chǎng)仍有提振。
馬來西亞棕櫚油期貨周三小幅上漲，終止三日連跌態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)擔(dān)心關(guān)鍵的棕櫚種植地區(qū)的雨季洪水更趨惡化，或?qū)⑼侠圩貦坝彤a(chǎn)量。
加拿大統(tǒng)計(jì)局周三公布的產(chǎn)量報(bào)告顯示，該國(guó)2013年油菜籽產(chǎn)量料達(dá)1796萬噸，高于其此前預(yù)估的近1600萬噸，亦高于市場(chǎng)預(yù)期的1690萬噸。
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主要品種成本
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升貼水
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變動(dòng)
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成本
|
銷售收入
|
利潤(rùn)
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粕
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油
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美豆（1月）
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102
|
-1
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4189
|
4344
|
4
|
3789
|
7380
|
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巴西大豆（5月）
|
3
|
0
|
3806
|
4061
|
105
|
3342
|
7203
|
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阿豆油（12月）
|
1.81
|
0
|
7713
|
|
|
|
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棕油(12月)
|
52.7
|
-33.4
|
6773
|
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菜籽（收儲(chǔ)）
|
|
|
5100
|
4309
|
-991
|
3047
|
9297
|
|
菜籽（產(chǎn)區(qū)）
|
|
|
5700
|
4309
|
-1591
|
3392
|
10349
|
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雞蛋（平均）
|
|
|
4.09
|
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注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤
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進(jìn)口豆類港口升貼水保持穩(wěn)定，同時(shí)在內(nèi)盤油粕綜合售價(jià)保持穩(wěn)定下，壓榨利潤(rùn)近期波動(dòng)不大，不過遠(yuǎn)期合約仍舊在進(jìn)口成本偏低下而有更好的壓榨空間。
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|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
品種
|
地區(qū)
|
報(bào)價(jià)
|
變動(dòng)
|
|
豆類
|
大豆
|
青島
|
4220
|
0
|
菜籽類
|
菜油
|
荊州
|
8300
|
0
|
|
日照
|
4280
|
0
|
防城港
|
7650
|
0
|
||||
|
豆粕
|
日照
|
4120
|
-10
|
棕櫚油
|
棕櫚油
|
天津
|
6100
|
-50
|
|
|
東莞
|
4030
|
-50
|
廣州
|
6100
|
+20
|
||||
|
豆油
|
日照
|
7550
|
-50
|
谷物養(yǎng)殖
|
玉米
|
大連港
|
2320
|
+60
|
|
|
張家港
|
7560
|
-40
|
蛇口港
|
2470
|
-10
|
||||
|
菜籽類
|
菜籽
|
綿陽(yáng)
|
5700
|
0
|
生豬
|
廣州市
|
1541
|
0
|
|
|
菜粕
|
天津
|
2540
|
0
|
雞蛋
|
河北省
|
7.1
|
0
|
||
|
防城港
|
2600
|
0
|
廣州市
|
8.2
|
+0.1
|
||||
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備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)三等。2、生豬單位元/百公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。
|
|||||||||
豆粕現(xiàn)價(jià)多數(shù)維穩(wěn)，局部下調(diào)，廣東地區(qū)油廠出貨意愿較為積極，市場(chǎng)需求方多處于觀望狀態(tài)，銷區(qū)市場(chǎng)供應(yīng)偏緊情況得到有效緩解，多數(shù)油廠進(jìn)入合同執(zhí)行期；目前盤面趨弱拖累現(xiàn)貨油脂報(bào)價(jià)，市場(chǎng)中油廠仍存在一些挺價(jià)心理，豆油現(xiàn)價(jià)穩(wěn)中有小幅的調(diào)整。
現(xiàn)貨秋菜籽價(jià)格穩(wěn)定，菜粕在消費(fèi)淡季加上進(jìn)口菜籽增加的預(yù)期，市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)表現(xiàn)疲弱，成交也比較清淡，預(yù)計(jì)近期仍以弱勢(shì)為主；菜油價(jià)格基本穩(wěn)定，受成本以及菜粕疲弱的影響，兩廣工廠對(duì)菜油挺價(jià)意愿明顯，市場(chǎng)成交少，菜油價(jià)格上下波動(dòng)的空間很窄。
目前國(guó)內(nèi)棕油需求仍較疲軟，北方棕油成交明顯疲軟，南方24度在6000以下成交良好，但以貿(mào)易商為主，工廠庫(kù)存不多，且成本較高，出貨并不積極。
谷物養(yǎng)殖方面，玉米現(xiàn)貨價(jià)格整體穩(wěn)定，后期收儲(chǔ)逐漸展開，現(xiàn)貨價(jià)格將受提振，但貿(mào)易商收購(gòu)心態(tài)仍顯謹(jǐn)慎，價(jià)格上漲幅度受限。雞蛋主產(chǎn)銷區(qū)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，冬季受成本支撐以及需求逐漸增加，價(jià)格有望震蕩走高。
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內(nèi)盤變動(dòng)
|
收盤價(jià)
|
漲跌
|
漲跌幅
|
持倉(cāng)量
|
變動(dòng)
|
成交量
|
變動(dòng)
|
|
大豆1405
|
4455
|
+24
|
+0.54%
|
97052
|
+284
|
33616
|
-18170
|
|
豆粕1405
|
3369
|
+12
|
+0.36%
|
1825756
|
+20944
|
813394
|
-137484
|
|
豆油1405
|
7262
|
-32
|
-0.44%
|
916540
|
+4220
|
663668
|
-274588
|
|
菜籽1409
|
4989
|
+1
|
+0.02%
|
20
|
0
|
12
|
+12
|
|
菜粕1405
|
2477
|
+35
|
+1.43%
|
750032
|
+65572
|
1264838
|
+422258
|
|
菜油1405
|
7558
|
-32
|
-0.42%
|
273304
|
+8690
|
160252
|
-37152
|
|
棕油1405
|
6252
|
-2
|
-0.03%
|
494046
|
-3680
|
547510
|
-324980
|
|
玉米1405
|
2365
|
0
|
0.00%
|
276056
|
+556
|
33822
|
-5672
|
|
雞蛋1405
|
4153
|
-16
|
-0.38%
|
68428
|
-378
|
66138
|
-96504
|
昨日農(nóng)產(chǎn)品表現(xiàn)粕強(qiáng)油弱，日內(nèi)均低開上行，其中菜粕漲幅最大，市場(chǎng)整體成交量也出現(xiàn)下降。
豆粕突破了前期的低位盤整區(qū)，將會(huì)向上探尋空間關(guān)注3400，資金近幾日的表現(xiàn)比上周積極，但是高位成交依然謹(jǐn)慎，結(jié)合外盤基本面預(yù)計(jì)難有中長(zhǎng)期趨勢(shì)行情，中短線偏多思路。豆油再次上攻前期高點(diǎn)無果，近日走勢(shì)表現(xiàn)比較吃力，畢竟在消費(fèi)尚未有明顯改善前，市場(chǎng)的做多動(dòng)能受限，近期走勢(shì)還是會(huì)比較震蕩。而中后期市場(chǎng)仍寄希望與消費(fèi)雙節(jié)前的消費(fèi)啟動(dòng)，會(huì)有震蕩偏多表現(xiàn)。
菜粕下方技術(shù)支撐明顯，資金方面多頭的力量也很集中，價(jià)格已經(jīng)展開向上反彈，短線偏多震蕩，昨日價(jià)格已經(jīng)突破了2450，預(yù)計(jì)會(huì)向2500上攻，中長(zhǎng)期考慮到供給逐漸得到補(bǔ)充等影響，整體走勢(shì)不會(huì)很強(qiáng)，以寬幅震蕩思路對(duì)待。菜油自9月底至今處于窄幅的上漲通道中，由于供給上的壓力令其步履蹣跚上漲乏力，周K線上，從低位開始上漲后，已經(jīng)連續(xù)數(shù)周處于窄幅的調(diào)整，周內(nèi)最高點(diǎn)位也是連續(xù)下降，上行的阻力很大，技術(shù)面上存在很大的回調(diào)壓力。
棕櫚油收低，在挑戰(zhàn)6月高點(diǎn)失敗后棕油進(jìn)入回落調(diào)整。目前馬盤方面連續(xù)在高位盤整，令國(guó)內(nèi)油脂承壓，連盤中走勢(shì)看，價(jià)格回調(diào)到6200-6300獲得支撐，短期有偏多表現(xiàn)。
谷物飼料方面，玉米連續(xù)數(shù)日進(jìn)行窄幅調(diào)整，盤中走勢(shì)看預(yù)計(jì)仍有繼續(xù)上行的動(dòng)能，價(jià)格在2350-2360有支撐，偏多操作思路。雞蛋也處于調(diào)整階段，日內(nèi)多空雙方交投不積極，預(yù)計(jì)短期震蕩為主。
總結(jié)：美豆主力在1320震蕩調(diào)整后預(yù)計(jì)會(huì)有偏強(qiáng)表現(xiàn)，今晚的出口銷售數(shù)據(jù)預(yù)估樂觀，會(huì)繼續(xù)提振走勢(shì)。市場(chǎng)炒作將重回到出口上，只要出口樂觀市場(chǎng)就能獲得利好支撐，短期來看對(duì)市場(chǎng)仍有利，但是中后期，南美大豆豐產(chǎn)的預(yù)期揮之不去，市場(chǎng)中的供應(yīng)壓力仍值得警惕，一旦出口數(shù)據(jù)不佳，市場(chǎng)將會(huì)遭遇打壓。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)現(xiàn)貨面表現(xiàn)穩(wěn)定，難以對(duì)盤面有實(shí)質(zhì)影響。粕類資金在高位表現(xiàn)謹(jǐn)慎，短期來看豆菜粕類技術(shù)支撐明顯，偏多操作。目前現(xiàn)貨市場(chǎng)油粕的成交和價(jià)格均不是很好，我們認(rèn)為在油脂出現(xiàn)實(shí)質(zhì)的需求改善前，市場(chǎng)可能還是以震蕩市為主，等待消費(fèi)啟動(dòng)來刺激行情。
操作建議：
豆粕多單持有，豆油多單持有。
菜粕05多單持有，短線思路；菜油觀望。
棕櫚油多單持有。
玉米多單持有；雞蛋多單持有。
|
馬笑磊
|
|
王惠平
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831053
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
QQ
|
509470320
|
QQ
|
358938834
|
|
郵 箱
|
郵 箱
|
||
|
|
|
|
|
|
孫 穎
|
|
|
|
|
座 機(jī)
|
02988831062
|
|
|
|
QQ
|
330245539
|
|
|
|
郵 箱
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