邁科期貨早評(píng)：出口不佳美盤(pán)小跌，內(nèi)盤(pán)重點(diǎn)仍是菜粕
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- 日期：2015-03-16 10:38
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外盤(pán)變動(dòng) |
收盤(pán)價(jià) |
漲跌 |
漲跌幅 |
基金變動(dòng) |
|
CBOT豆05 |
986.4 |
-2.4 |
-0.24% |
-404 |
|
CBOT豆11 |
971.4 |
-6.6 |
-0.68% |
+2575 |
|
CBOT豆粕05 |
331.6 |
-1.7 |
-0.51% |
-1707 |
|
CBOT豆油05 |
30.87 |
-0.23 |
-0.74% |
+811 |
|
BMD棕油05 |
2243 |
-33 |
-1.45% |
-2899 |
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注：美豆05為主力合約 |
||||
隔夜CBOT市場(chǎng)收低，美豆05合約微跌0.24%至986.4美分，價(jià)格繼續(xù)在1000美分承壓。
基本面上，昨晚美農(nóng)公布周度出口報(bào)告，截止到3月5日當(dāng)周，美國(guó)14/15年度大豆凈銷(xiāo)售16.79萬(wàn)噸，15/16年度凈銷(xiāo)售3.08萬(wàn)噸，當(dāng)周出口裝船64.88萬(wàn)噸。出口數(shù)據(jù)的低迷令豆類市場(chǎng)承受壓力，而與此同時(shí)，南美市場(chǎng)暫時(shí)沒(méi)有其他明顯的炒作消息，這就令市場(chǎng)回歸寬松的基本面，配合美豆1000美分的頑固技術(shù)壓力，導(dǎo)致美豆微跌。不過(guò)我們?nèi)耘f認(rèn)為市場(chǎng)在下方缺乏下跌空間，價(jià)格在950-980區(qū)間是值得小波段買(mǎi)入的，未來(lái)投資者需要關(guān)注南美物流問(wèn)題以及3月底的美農(nóng)大報(bào)告。
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主要品種成本 |
升貼水 |
FOB |
CNF |
成本 |
銷(xiāo)售收入 |
利潤(rùn) |
粕 |
油 |
|
美豆（3月） |
86 |
394.0 |
|
3153 |
3342 |
39 |
2810 |
5371 |
|
美豆（10月） |
95 |
390.4 |
|
3134 |
3329 |
45 |
2783 |
5380 |
|
巴西豆（4月） |
61 |
387.6 |
|
3050 |
3296 |
96 |
2713 |
5231 |
|
阿豆油（5-7月） |
-1.6 |
654.3 |
|
5560 |
5474 |
-86 |
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|
馬棕油（4-6月） |
|
630 |
|
5179 |
-431 |
|
|
|
|
加菜籽（7月） |
|
|
446 |
3489 |
3879 |
189 |
2204 |
5580 |
|
加菜油（5月） |
|
|
760 |
5868 |
-10 |
|
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|
|
菜籽（國(guó)產(chǎn)） |
|
|
|
5000 |
3525 |
-1475 |
3286 |
8320 |
|
雞蛋（平均） |
|
|
|
3.83 |
4.249 |
0.42 |
|
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|
注：成本為進(jìn)口到岸成本（收儲(chǔ)菜籽為收儲(chǔ)價(jià)格），油粕為原料成本計(jì)算后的理論價(jià)格,雞蛋成本為元/斤 |
||||||||
美豆進(jìn)口升貼水保持穩(wěn)定，進(jìn)口大豆壓榨利潤(rùn)小幅上升，巴西豆利潤(rùn)好于美豆。二季度進(jìn)口加菜籽出現(xiàn)了盈利，國(guó)產(chǎn)菜籽由于成本高虧損依然很大。
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|
品種 |
地區(qū) |
報(bào)價(jià) |
變動(dòng) |
|
品種 |
地區(qū) |
報(bào)價(jià) |
變動(dòng) |
|
豆類 |
大豆 |
青島 |
3220 |
10 |
菜籽類 |
菜油 |
張家港 |
6250 |
0 |
|
日照 |
3250 |
0 |
防城港 |
5850 |
0 |
||||
|
豆粕 |
天津 |
3070 |
40 |
棕櫚油 |
棕櫚油 |
天津 |
5100 |
0 |
|
|
張家港 |
3060 |
0 |
廣州 |
5050 |
-70 |
||||
|
豆油 |
日照 |
5880 |
30 |
谷物養(yǎng)殖 |
玉米 |
長(zhǎng)春 |
2250 |
0 |
|
|
廣州 |
5800 |
-50 |
蛇口港 |
2500 |
0 |
||||
|
菜籽類 |
菜籽 |
海拉爾 |
5160 |
0 |
生豬 |
廣東 |
11.78 |
-0.06 |
|
|
菜粕 |
張家港 |
2450 |
0 |
雞蛋 |
山東 |
6.72 |
0 |
||
|
青島港 |
2520 |
0 |
廣州 |
7.5 |
0.1 |
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|
備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。 |
|||||||||
昨日粕類現(xiàn)貨主流價(jià)格整體穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)上調(diào)報(bào)價(jià)，成交略有好轉(zhuǎn)，但并未明顯放量，市場(chǎng)心態(tài)仍舊以謹(jǐn)慎為主，而在粕類中，豆粕實(shí)際需求仍舊低迷，但菜粕逐漸臨近消費(fèi)旺季的備貨時(shí)期，水產(chǎn)需求日漸恢復(fù)，也為粕類市場(chǎng)帶來(lái)一定支撐。
油脂方面，價(jià)格穩(wěn)中下滑，成交清淡，一方面油脂類的季節(jié)性淡季影響，另一方面長(zhǎng)達(dá)三年的熊市令市場(chǎng)更加習(xí)慣觀望謹(jǐn)慎，因此盡管近期現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)期貨抗跌，也整體也不會(huì)有太大起伏。
|
內(nèi)盤(pán)變動(dòng) |
收盤(pán)價(jià) |
漲跌 |
漲跌幅 |
持倉(cāng)量 |
變動(dòng) |
成交量 |
變動(dòng) |
|
大豆1509 |
4234 |
+11 |
0.26% |
83262 |
-1938 |
18750 |
-39152 |
|
豆粕1509 |
2839 |
+35 |
1.25% |
2707320 |
49178 |
2935928 |
-661594 |
|
豆油1509 |
5474 |
+12 |
0.22% |
665498 |
16872 |
386024 |
19282 |
|
菜粕1509 |
2317 |
+36 |
1.58% |
1308258 |
154594 |
3358374 |
-373452 |
|
菜油1509 |
5866 |
-4 |
-0.07% |
87390 |
5886 |
27174 |
2568 |
|
棕油1509 |
4728 |
+22 |
0.47% |
372660 |
3288 |
316596 |
-79824 |
|
玉米1509 |
2560 |
-4 |
-0.16% |
254020 |
2104 |
39886 |
-35848 |
|
雞蛋1505 |
4134 |
-1 |
-0.02% |
86266 |
-1062 |
90126 |
29572 |
昨日內(nèi)盤(pán)農(nóng)產(chǎn)品繼續(xù)維持粕強(qiáng)油弱格局，菜粕繼續(xù)領(lǐng)漲盤(pán)面，測(cè)試前高壓力。
粕類方面，豆粕09合約在2860一帶承受壓力，盡管有菜粕帶動(dòng)，但技術(shù)盤(pán)遭遇半年壓力線，夜盤(pán)已經(jīng)承壓回撤，繼續(xù)回踩2810支撐，不過(guò)資金格局上暫時(shí)保持對(duì)峙結(jié)構(gòu)，但多頭略顯弱勢(shì)。更值得關(guān)注的菜粕昨日測(cè)試前高也就是技術(shù)壓力2330一帶，一度突破但夜盤(pán)回撤，不過(guò)資金結(jié)構(gòu)完好，多頭集中強(qiáng)勢(shì)，空頭也繼續(xù)跟進(jìn)，預(yù)計(jì)行情能夠得到進(jìn)一步延續(xù)。
油脂方面，豆棕菜繼續(xù)在低位弱勢(shì)震蕩，資金在短暫的流入后再度表現(xiàn)疲軟，期現(xiàn)兩市均無(wú)積極表現(xiàn)的情況下，預(yù)計(jì)行情會(huì)維持近期的狀態(tài)，跟隨外盤(pán)，不過(guò)前低位置有一定支撐，在外盤(pán)沒(méi)有大動(dòng)作的情況下，油脂突破前低不太可能。
總結(jié)：美豆出口數(shù)據(jù)不佳以及CBOT1000美分的重要技術(shù)壓力令美豆承壓小跌，近期仍將會(huì)維持在1000美分下小幅震蕩，我們預(yù)計(jì)下方?jīng)]有太大空間，繼續(xù)關(guān)注后期的南美物流以及3月底美農(nóng)大報(bào)告。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粕類基本面尚有一定關(guān)注度，尤其水產(chǎn)養(yǎng)殖需求日漸恢復(fù)，配合資金面的積極，盡管夜盤(pán)回撤，但仍舊有沖刺前高的機(jī)會(huì)。油脂則期現(xiàn)兩市均無(wú)亮點(diǎn)，將會(huì)繼續(xù)維持目前弱勢(shì)震蕩格局。重點(diǎn)品種繼續(xù)關(guān)注菜粕，油粕套利可繼續(xù)持有。
操作建議：
豆粕多單以2810為止損持有；菜粕關(guān)注2300-2330區(qū)間壓力。
豆油觀望；棕櫚油觀望。菜油觀望。
雞蛋觀望。
|
馬笑磊 |
|
王惠平 |
|
|
座 機(jī) |
02988831053 |
座 機(jī) |
02988831062 |
|
|
509470320 |
|
358938834 |
|
郵 箱 |
郵 箱 |
||
|
|
|
|
|
|
孫 穎 |
|
|
|
|
座 機(jī) |
02988831062 |
|
|
|
|
330245539 |
|
|
|
郵 箱 |
|
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