12月13日，大連商品交易所2014年“十大期貨投研團(tuán)隊(duì)”評(píng)選活動(dòng)在北京落下帷幕。經(jīng)過現(xiàn)場評(píng)審環(huán)節(jié)的激烈角逐，綜合先期初審成績，產(chǎn)生了本年度大商所“十大期貨投研團(tuán)隊(duì)”，標(biāo)志著為期3個(gè)多月的2014年“十大期貨投研團(tuán)隊(duì)”評(píng)選活動(dòng)圓滿落下幃幕。

    在此次評(píng)選中，弘業(yè)期貨1隊(duì)、新世紀(jì)期貨2隊(duì)、江西瑞奇期貨1隊(duì)在111家期貨公司的204個(gè)投研團(tuán)隊(duì)中脫穎而出，獲得本年度“十大期貨投研團(tuán)隊(duì)”評(píng)選活動(dòng)前三甲，國泰君安期貨2隊(duì)、興證期貨2隊(duì)、中糧期貨2隊(duì)、安信期貨2隊(duì)、上海大陸期貨2隊(duì)、中鋼期貨、安糧期貨1隊(duì)位列四至十名。來自投研、資管等領(lǐng)域的五位專家對(duì)參賽團(tuán)隊(duì)的現(xiàn)場表現(xiàn)進(jìn)行了精彩的點(diǎn)評(píng)。

    適應(yīng)形勢注重對(duì)交易能力的培養(yǎng)引導(dǎo)

    大商所副總經(jīng)理高小真在現(xiàn)場評(píng)審活動(dòng)致辭中表示，隨著近年來期貨市場資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，創(chuàng)新業(yè)務(wù)逐漸成為期貨業(yè)重要的利潤增長點(diǎn)。期貨公司正從以研發(fā)為核心競爭力的經(jīng)紀(jì)代理業(yè)務(wù)競爭，發(fā)展成經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)并重的綜合實(shí)力的競爭。適應(yīng)這一形勢，大商所今年將“研發(fā)團(tuán)隊(duì)評(píng)選”轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;投研團(tuán)隊(duì)評(píng)選”，把活動(dòng)的重點(diǎn)由側(cè)重研發(fā)報(bào)告調(diào)整為團(tuán)隊(duì)的交易策略制定和模擬交易操作，更加注重對(duì)參選團(tuán)隊(duì)和人員交易能力的培養(yǎng)。

    “希望通過本年度評(píng)選活動(dòng)方向的調(diào)整，促進(jìn)期貨公司構(gòu)建優(yōu)秀資產(chǎn)管理團(tuán)隊(duì)，培養(yǎng)一部分具有投資咨詢資格、研發(fā)能力突出的品種研發(fā)人員向期貨資產(chǎn)管理崗位轉(zhuǎn)變，為期貨市場各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展夯實(shí)人才基礎(chǔ)。”高小真說。

    高小真表示，為產(chǎn)業(yè)服務(wù)是期貨市場發(fā)展的根本目標(biāo)，而服務(wù)質(zhì)量如何關(guān)鍵在于專業(yè)人才隊(duì)伍。大商所始終緊跟市場發(fā)展步伐，在積極拓展新品種和新市場、維護(hù)好已上市品種、做精做細(xì)市場的同時(shí)，通過各種方式和途徑，加大人才培養(yǎng)力度，努力提升服務(wù)市場和產(chǎn)業(yè)的水平。

    促進(jìn)期貨公司投研一體化轉(zhuǎn)型

    近年來，期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)煥發(fā)勃勃生機(jī)，期貨公司研發(fā)部門投研一體化轉(zhuǎn)型趨勢漸顯。有業(yè)內(nèi)人士指出，投研一體化的目的是為了進(jìn)一步提高研發(fā)效率，樹立投資為目的的研發(fā)導(dǎo)向，實(shí)現(xiàn)研發(fā)驅(qū)動(dòng)投資。

    在評(píng)審會(huì)現(xiàn)場，象嶼股份有限公司總經(jīng)理助理洪江源在評(píng)委點(diǎn)評(píng)環(huán)節(jié)中對(duì)大商所“十大期貨投研團(tuán)隊(duì)”評(píng)選活動(dòng)為期貨業(yè)研發(fā)人員提供了一個(gè)互相交流、學(xué)習(xí)的平臺(tái)給予了高度評(píng)價(jià)。他表示，今年“研發(fā)團(tuán)隊(duì)評(píng)選”更名為“投研團(tuán)隊(duì)評(píng)選”，兩字之差體現(xiàn)了交易所緊跟期貨市場發(fā)展形勢的變化，及時(shí)調(diào)整思路引導(dǎo)期貨公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)向“投研一體化”的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    專家表示，在北京評(píng)審會(huì)現(xiàn)場能夠清晰地感覺到這種轉(zhuǎn)變：一方面是參賽團(tuán)隊(duì)研發(fā)報(bào)告在過去僅提供多空或套利策略的基礎(chǔ)上，增加了對(duì)資金管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)揭示方面內(nèi)容，策略化、產(chǎn)品化程度顯著增強(qiáng)；另一方面是參賽團(tuán)隊(duì)人員構(gòu)成在過去宏觀、基本面、技術(shù)面研究人員的基礎(chǔ)上，增加了交易、風(fēng)控人員，更為貼近實(shí)戰(zhàn)。

    研發(fā)水平大幅提高 執(zhí)行力有待提升

    作為我國期貨公司研發(fā)水平的一次“大閱兵”，本次活動(dòng)展現(xiàn)出期貨公司研發(fā)部門正在從傳統(tǒng)研究向“投研一體化”轉(zhuǎn)型升級(jí)的趨勢，研發(fā)成果更貼近實(shí)戰(zhàn)投資，策略化、產(chǎn)品化程度顯著增強(qiáng)，但同時(shí)也暴露出交易員對(duì)研發(fā)報(bào)告執(zhí)行力不強(qiáng)等問題。

    博智恒盈投資公司總經(jīng)理汪正在評(píng)委點(diǎn)評(píng)中用“震撼”二字表達(dá)他看完參賽隊(duì)伍研發(fā)報(bào)告之后的感受，現(xiàn)在期貨公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)水平和能力超出想象，絕大多數(shù)研發(fā)報(bào)告準(zhǔn)確預(yù)測了未來行情走勢，甚至價(jià)位都預(yù)測得相當(dāng)準(zhǔn)確，這說明大家對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)鏈的把控能力很強(qiáng)，進(jìn)步明顯。從模擬交易的過程來看，研發(fā)團(tuán)隊(duì)交易人員的交易能力、風(fēng)控能力也很強(qiáng)，很多團(tuán)隊(duì)持續(xù)穩(wěn)定盈利，很少回撤。

    但他同時(shí)指出“研發(fā)報(bào)告執(zhí)行力不強(qiáng)是參賽團(tuán)隊(duì)共同的問題。”絕大部分研發(fā)報(bào)告策略明確、具體，但在交易過程中卻大打折扣，僅有極少研發(fā)團(tuán)隊(duì)的模擬交易平倉達(dá)到了預(yù)期價(jià)位，絕大多數(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)模擬交易平倉沒有達(dá)到預(yù)期價(jià)位，但實(shí)際上后市預(yù)期價(jià)位都出現(xiàn)了。這可能與期貨業(yè)尚未完成投研一體化轉(zhuǎn)型有關(guān)，研發(fā)和投資的配合仍需磨合，期貨公司也需要在制度上、組織結(jié)構(gòu)上充分保障投資對(duì)研發(fā)成果的嚴(yán)格執(zhí)行。

    汪正說，從本年度評(píng)選活動(dòng)來看，期貨公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)已初步具備開展自營業(yè)務(wù)的能力。他建議適時(shí)放開期貨公司自營業(yè)務(wù)，讓“研發(fā)創(chuàng)造價(jià)值”的口號(hào)落到實(shí)處，促進(jìn)期貨公司真正從營銷型向研究型機(jī)構(gòu)的升級(jí)。

    此次活動(dòng)從今年9月開始，其間通過交易策略報(bào)告、模擬交易、交易策略與吻合度等項(xiàng)目的初審評(píng)比，綜合得分前15名的團(tuán)隊(duì)參加了在京舉辦的現(xiàn)場評(píng)審會(huì)。至此，2014年度大商所“十大期貨投研團(tuán)隊(duì)”圓滿收官。