邁科期貨早評(píng)：CBOT獨(dú)立日休市，內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品雞蛋獨(dú)秀
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- 日期：2014-07-07 10:37
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CBOT市場(chǎng)因美國(guó)獨(dú)立日休市。雞蛋上周五再度體現(xiàn)出其強(qiáng)勢(shì)本色，期現(xiàn)兩市同步上漲，期價(jià)再回5300以上，資金結(jié)構(gòu)完好，我們認(rèn)為可以繼續(xù)維持看多不改。
CBOT市場(chǎng)因美國(guó)獨(dú)立日休市。
基本面上在經(jīng)歷6月季度報(bào)告后，市場(chǎng)情緒陷入低谷，預(yù)計(jì)后市豐產(chǎn)壓力沉重。而在CFTC持倉方面，截止到7月2日當(dāng)周，基金多單減持1187手，空單增持19096手，凈多單再創(chuàng)近兩年來的最低水平。我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)會(huì)在低位盤整消化利空影響，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，美豆種植成本及保險(xiǎn)價(jià)格存在剛性支撐，我們認(rèn)為目前維持就處于底部，是價(jià)值投資的適合區(qū)間。
上周五國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨市場(chǎng)整體保持穩(wěn)定，表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)的是畜禽類。
粕類方面，豆粕主流報(bào)價(jià)穩(wěn)定，但個(gè)別地區(qū)下調(diào)10-20元/噸。菜粕盡管期盤弱勢(shì)但現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)定，市場(chǎng)交投清淡。從現(xiàn)貨面來看，粕類中豆粕壓力較大，油廠前期其開機(jī)率較高使得豆粕庫存增加，脹庫壓力下令報(bào)價(jià)下滑，目前市場(chǎng)情緒較為悲觀。不過下游畜禽類近兩個(gè)月來保持整體向上趨勢(shì)，后市對(duì)粕類尤其是豆粕消費(fèi)有利好提振。
油脂方面，豆油報(bào)價(jià)穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)小漲20-50元/噸。棕櫚油主流報(bào)價(jià)穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)小跌20-50元/噸。目前油脂類市場(chǎng)盡管尚處于低谷，但是從成交量來看，較前期有一定好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)對(duì)目前的位置已經(jīng)有一定的共識(shí)，下跌空間有限。
上周五內(nèi)盤農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)收跌，僅雞蛋強(qiáng)勢(shì)拉升，再現(xiàn)金蛋本色。
粕類方面，豆粕近期圍繞3350一線震蕩，從美盤成本來測(cè)算，3330即是豆粕成本，不過由于前幾日大跌，市場(chǎng)情緒較為悲觀，資金目前較為分散，企穩(wěn)尚需時(shí)日。菜粕資金短期向1501轉(zhuǎn)移，多單偏向遠(yuǎn)期合約，預(yù)計(jì)兩個(gè)合約之間的價(jià)差吸引資金流動(dòng)。
油脂類近期窄幅震蕩，但是從資金來看，低位不時(shí)有資金流入接貨，底部區(qū)間的特殊有所表現(xiàn)。同時(shí)我們也認(rèn)為油脂類下方空間受限，市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)目前的位置有共識(shí)。因此油脂類雖然暫時(shí)沒有行情，但是底部可進(jìn)行少量買入。
雞蛋上周五再度體現(xiàn)出其強(qiáng)勢(shì)本色，期現(xiàn)兩市同步上漲，期價(jià)再回5300以上，資金結(jié)構(gòu)完好，我們認(rèn)為可以繼續(xù)維持看多不改。
總結(jié)：大跌后CBOT市場(chǎng)氛圍悲觀，底部區(qū)間暫時(shí)難以迅速企穩(wěn)，CFTC持倉也在繼續(xù)進(jìn)行增空減多動(dòng)作。不過同時(shí)我們維持美盤底部空間的預(yù)測(cè)，認(rèn)為價(jià)格目前已經(jīng)處于底部區(qū)域，下方不會(huì)再有大跌空間，后市以震蕩上行為主，當(dāng)然上行被豐產(chǎn)壓制，空間有限。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)畜禽類價(jià)格開始走高，盡管粕類脹庫壓制，但是后期可以期待。最好的品種仍舊是雞蛋，投資者目前仍舊值得持有。
操作建議：
豆粕多單輕倉持有；豆油觀望。
菜粕09暫觀望，05合約2550下輕倉試多；菜油關(guān)注6800，觀望。
棕櫚油觀望，關(guān)注5830。
玉米多單持有，止損2380。雞蛋剩余多單持有。
(責(zé)任編輯：admin)
基本面上在經(jīng)歷6月季度報(bào)告后，市場(chǎng)情緒陷入低谷，預(yù)計(jì)后市豐產(chǎn)壓力沉重。而在CFTC持倉方面，截止到7月2日當(dāng)周，基金多單減持1187手，空單增持19096手，凈多單再創(chuàng)近兩年來的最低水平。我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)市場(chǎng)會(huì)在低位盤整消化利空影響，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，美豆種植成本及保險(xiǎn)價(jià)格存在剛性支撐，我們認(rèn)為目前維持就處于底部，是價(jià)值投資的適合區(qū)間。
| 品種 | 地區(qū) | 報(bào)價(jià) | 變動(dòng) | 品種 | 地區(qū) | 報(bào)價(jià) | 變動(dòng) | ||
| 豆類 | 大豆 | 青島 | 4070 | 0 | 菜籽類 | 菜油 | 張家港 | 6890 | 0 |
| 張家港 | 4080 | 0 | 防城港 | 6600 | 0 | ||||
| 豆粕 | 天津 | 3670 | 0 | 棕櫚油 | 棕櫚油 | 天津 | 5800 | 0 | |
| 張家港 | 3730 | -20 | 廣州 | 5550 | 0 | ||||
| 豆油 | 日照 | 6500 | 0 | 谷物養(yǎng)殖 | 玉米 | 長(zhǎng)春 | 2310 | 0 | |
| 廣州 | 6500 | 0 | 蛇口港 | 2560 | 10 | ||||
| 菜籽類 | 菜籽 | 岳陽 | 4780 | 0 | 生豬 | 廣東 | 13.3 | 0.27 | |
| 菜粕 | 岳陽 | 3300 | 0 | 雞蛋 | 河北 | 8.88 | 0.22 | ||
| 東莞 | 3230 | 0 | 廣州 | 9.8 | 0 | ||||
| 備注：1、豆油一級(jí)；菜油四級(jí)；棕櫚油24度；玉米國(guó)標(biāo)二等。2、生豬單位元/公斤；雞蛋單位元/公斤，其余品種單位元/噸。 | |||||||||
粕類方面，豆粕主流報(bào)價(jià)穩(wěn)定，但個(gè)別地區(qū)下調(diào)10-20元/噸。菜粕盡管期盤弱勢(shì)但現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)定，市場(chǎng)交投清淡。從現(xiàn)貨面來看，粕類中豆粕壓力較大，油廠前期其開機(jī)率較高使得豆粕庫存增加，脹庫壓力下令報(bào)價(jià)下滑，目前市場(chǎng)情緒較為悲觀。不過下游畜禽類近兩個(gè)月來保持整體向上趨勢(shì)，后市對(duì)粕類尤其是豆粕消費(fèi)有利好提振。
油脂方面，豆油報(bào)價(jià)穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)小漲20-50元/噸。棕櫚油主流報(bào)價(jià)穩(wěn)定，個(gè)別地區(qū)小跌20-50元/噸。目前油脂類市場(chǎng)盡管尚處于低谷，但是從成交量來看，較前期有一定好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)對(duì)目前的位置已經(jīng)有一定的共識(shí)，下跌空間有限。
| 內(nèi)盤變動(dòng) | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 持倉量 | 變動(dòng) | 成交量 | 變動(dòng) |
| 大豆1501 | 4323 | -30 | -0.69% | 243884 | -2962 | 47514 | -9850 |
| 豆粕1501 | 3348 | -9 | -0.27% | 1419768 | -9902 | 444910 | -118588 |
| 豆油1501 | 6726 | -44 | -0.65% | 635064 | -1296 | 213012 | -7052 |
| 菜籽1409 | 4966 | -10 | -0.20% | 1668 | -6 | 72 | -12 |
| 菜粕1409 | 2958 | -63 | -2.09% | 1037934 | 25186 | 2474162 | 839052 |
| 菜油1501 | 6830 | -20 | -0.29% | 203966 | 1570 | 32692 | -854 |
| 棕油1501 | 5792 | -10 | -0.17% | 487766 | 3168 | 203766 | -28190 |
| 玉米1409 | 2386 | -9 | -0.38% | 173594 | -4496 | 17934 | -3772 |
| 雞蛋1409 | 5332 | 107 | 2.05% | 301076 | 27604 | 404466 | 133616 |
粕類方面，豆粕近期圍繞3350一線震蕩，從美盤成本來測(cè)算，3330即是豆粕成本，不過由于前幾日大跌，市場(chǎng)情緒較為悲觀，資金目前較為分散，企穩(wěn)尚需時(shí)日。菜粕資金短期向1501轉(zhuǎn)移，多單偏向遠(yuǎn)期合約，預(yù)計(jì)兩個(gè)合約之間的價(jià)差吸引資金流動(dòng)。
油脂類近期窄幅震蕩，但是從資金來看，低位不時(shí)有資金流入接貨，底部區(qū)間的特殊有所表現(xiàn)。同時(shí)我們也認(rèn)為油脂類下方空間受限，市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)目前的位置有共識(shí)。因此油脂類雖然暫時(shí)沒有行情，但是底部可進(jìn)行少量買入。
雞蛋上周五再度體現(xiàn)出其強(qiáng)勢(shì)本色，期現(xiàn)兩市同步上漲，期價(jià)再回5300以上，資金結(jié)構(gòu)完好，我們認(rèn)為可以繼續(xù)維持看多不改。
總結(jié)：大跌后CBOT市場(chǎng)氛圍悲觀，底部區(qū)間暫時(shí)難以迅速企穩(wěn)，CFTC持倉也在繼續(xù)進(jìn)行增空減多動(dòng)作。不過同時(shí)我們維持美盤底部空間的預(yù)測(cè)，認(rèn)為價(jià)格目前已經(jīng)處于底部區(qū)域，下方不會(huì)再有大跌空間，后市以震蕩上行為主，當(dāng)然上行被豐產(chǎn)壓制，空間有限。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)畜禽類價(jià)格開始走高，盡管粕類脹庫壓制，但是后期可以期待。最好的品種仍舊是雞蛋，投資者目前仍舊值得持有。
操作建議：
豆粕多單輕倉持有；豆油觀望。
菜粕09暫觀望，05合約2550下輕倉試多；菜油關(guān)注6800，觀望。
棕櫚油觀望，關(guān)注5830。
玉米多單持有，止損2380。雞蛋剩余多單持有。
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